Rentabilidad por dividendo y el Rendimiento total (total return):

¿Qué ése la rentabilidad por dividendo y de dónde sale?

Ejemplo de cotización de $Mo mostrada por google.

Dentro de la estrategia de inversión por dividendos el dividend yield o la rentabilidad por dividendo es una de las métricas más golosas que se miran para determinar cuánto nos va a dar de rentabilidad esa acción de forma anual.  Empezamos analizando la fórmula

Pondremos como ejemplo Altria $MO  la acción cotiza a 39,27 y un dividendo anual de 3,36$:

Si hoy compramos Mo ha 39,27 obtendríamos un 8,55% de rentabilidad si mantiene el dividendo anual de 3,36€. Se entiende que si el precio de la acción baja su rentabilidad aumenta y si sube el precio de la acción su rentabilidad disminuye.

Tenemos que tener en cuenta que:

• Algunas empresas suben el dividendo anualmente
• Pueden reducir el dividendo en cualquier momento
• Pueden eliminar el dividendo como por ejemplo INDITEX
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¿Qué ése el rendimiento total?

Rendimiento total (Total Return):

Está otra métrica que nos ayudará a calcular el rendimiento de nuestra inversión,  ya que la rentabilidad del dividendo no tiene en cuenta la subida del precio de la acción y la plusvalía que genera, por eso es interesante hacer esta pequeña formula de manera anual para medir como vamos.

La fórmula es la siguiente:

Vamos con un ejemplo, imaginamos que compramos $MO el 1 de Enero de 2019 a 47,95 y el 31 de diciembre de 2019 está a 49,91 nos ha pagado un total de 3,36€ de dividendos y queremos saber el rendimiento total.

Si vendiéramos nuestra acción el 31 de diciembre de 2019 obtendríamos un rendimiento de un 11,09%.

Tenemos que tener presente que la formula no tiene en cuenta los siguientes peajes que pagamos:

1. Comisión de compra que pagamos al comprar la acción
2. Comisión de venta al vender la acción
3. Renta implícita que tributa como ganancia entre un 19% a 23% (Hacienda)

¿Qué rendimiento total sería el adecuado?

El objetivo de invertir en bolsa es obtener un rendimiento de nuestros ahorros de una forma consciente (no se trata de un casino ni de apostar) el mínimo que tendríamos que exigir es una rentabilidad superior a la inflación. La inversión a largo plazo es la mejor estrategia para obtener rentabilidad. Es posible que algunos años el rendimiento sea negativo aquí ya depende del objetivo temporal que marcamos y el estudio de la compañía en la que invertimos

Resumen:

• Rendimiento total nos ayuda para medir de forma anual que rendimiento vamos con  nuestra inversión sumando dividendos y el valor de la acción.
• También es una herramienta para calcular el rendimiento que hemos sacado y tomar una decisión para vender